A trilogia Three Kingdoms narra a luta pelo domínio entre senhores da guerra no crepúsculo da Dinastia Han Oriental, uma saga que culmina na Batalha de Red Cliffs e na eventual fragmentação da terra em três estados separados. Como o capítulo inicial desta trilogia, o filme inaugura uma era de caos: logo antes do ato final, a Rebelião dos Turbantes Amarelos estoura, parentes imperiais disputam o controle e eunucos mergulham a corte em desordem política. Meio a esse turbilhão, Cao Cao e Yuan Shao tentam aproveitar a autoridade do Grande General He Jin para suprimir os eunucos e sustentar a dinastia Han. No entanto, Dong Zhuo explora a confusão para invadir a capital, tramando depor e instalar imperadores à sua vontade. Nesses tempos turbulentos, figuras como Yuan Shu, Lü Bu, Sun Jian e a tríade de Liu, Guan Wan e Zhang Fei emergem como heróis. Com o caos irrompendo em Luoyang, o destino da dinastia Han chega a um cruzamento crítico.