Bubbles, una carpa, vive en Carp Lake con su abuela, quien a menudo le habla del legendario y poderoso gobernante de los mares y ríos: el Dragón, a quien Bubbles idolatra. Un día, Bubbles se encuentra con Evil Snake, que finge ser el Rey Dragón. Evil Snake y sus dos cómplices, Lobby y Bogart, acompañan a Bubbles al lago, donde la abuela de Bubbles sospecha que es un impostor. Al principio nadie le cree hasta que sus «cuernos de dragón» y su piel falsa se desprenden de su cuerpo y se revela su identidad.
Enfurecido, Evil Snake convierte a la abuela de Bubbles en una burbuja durante una feroz pelea. Enojado, Bubbles busca al verdadero dragón para revivir a su abuela y vengar su muerte encontrando las cinco escamas de dragón que dejó el Dragón para derrotar a Evil Snake. En el camino, conoce nuevos amigos, como Aku, de presencia imponente; Mei Mei, de actitud burlona; y Erl, de carácter tímido, mientras Evil Snake y sus secuaces persiguen sin descanso a Bubbles.
